宏观基本面
● 实时数据源更新于 10:46:36· 每 60s 自动刷新· 下次 ~0s
当前市场情绪
贪婪
贪婪市顺势为主，趋势信号有效性较高；但需防范情绪过热后的急调。
恐惧贪婪指数
57Greed
近 30 日趋势（0=极度恐惧，100=极度贪婪）
BTC 主导率
59.38%
全网总市值 $2.80T
24h 变化 -3.43%
24h 变化 -3.43%
🏦 机构现货 ETF 资金流向
● 实时数据最新一日总净流（2026-10-09）+21.1M机构净买入2026-10-12 数据待披露（休市或当日尚未更新，已按上一交易日展示）
滚动 7 日净流-388.7M
CEFI 情绪指数49基准 100 · 2026-10-12
单日最大流入 998.9M (2026-09-21)单日最大流出 -491.5M (2026-10-07)
每日更新，反映机构资金进出 BTC 的真实方向。正值=净买入（看多），负值=净赎回（观望或离场）。总量与 CEFI 指数来自 cryptoetf.today（SEC 申报口径，滞后 1~3 日）；按发行方明细来自 bykaranteli（周更），故明细日期可能早于总量。统计口径为交易日（已剔除周末）。
🌐 多资产 ETF 净流（13 资产）
2026-10-12 · 合计 -5.3M · 4 流入 / 2 流出NEAR+4.07日 +16.5M (4/0)
BNB+1.47日 +1.4M (1/0)
LINK+1.27日 +10.7M (2/0)
DOT+0.77日 +0.7M (1/0)
BTC·0.07日 -710.3M (1/2)
SOL·0.07日 -12.0M (0/3)
XRP·0.07日 +5.8M (1/0)
DOGE·0.07日 +0.0M (0/0)
AVAX·0.07日 +2.5M (1/0)
HBAR·0.07日 +0.0M (0/0)
LTC·0.07日 +0.5M (1/0)
SUI·0.07日 +1.7M (1/0)
TRX·0.07日 +0.0M (0/0)
ZEC·0.07日 -27.2M (0/2)
HYPE-2.37日 -12.1M (0/2)
ETH-10.37日 -299.7M (0/4)
覆盖 cryptoetf.today 跟踪的全部 13 个现货 ETF 资产（BTC/ETH/SOL/XRP/HYP/DOGE/LINK/AVAX/HBAR/LTC/BNB/DOT/SUI）。看资金在币种之间的迁移：总量净流出但某资产逆势净流入，往往是相对强势的线索。小市值资产的 ETF 规模小、常出现 0 值（当日无申赎或未披露），0 不代表看空。⚠️ 历史回测结论（2025-05~2026-09，BTC/ETH 各 326 天、SOL 215 天，同窗随机对照）：BTC 的净流对未来收益无可测预测力；ETH 仅在 14 日窗口有弱信号且前后半区不稳；SOL 呈稳定反向（大额净流入后跑输）。故本模块仅作资金面参考，未接入信号引擎。
🧭 机构资金面（美盘溢价 / 稳定币 / CFTC）
● 三源全部实时Coinbase 溢价（美国买盘）实时
-0.116%美国买盘偏弱（离场/观望）CB 82730BN 82825OKX 82828
近 20 日均值 -0.019% · 2026-09-05
稳定币总量（场外弹药）实时
$311.03B7d -0.52%30d +0.75%
资金正在离场7 日净增发 -1.64B · 2026-10-13
CFTC 机构持仓（CME BTC 期货）2026-09-01
未平仓合约 19,697 · 机构净多增持（偏多）
资管机构长线配置盘
+3,698多 4,837 / 空 1,139周 +753
净持仓占未平仓 +18.8%杠杆基金短线 / 套利
-7,620多 4,530 / 空 12,150周 +469
净持仓占未平仓 -38.7%小散反向参考
+374多 1,187 / 空 813周 +533
净持仓占未平仓 +1.9%机构净多持仓分位（近 3 年）46%
Coinbase 溢价 -0.116%（美盘偏弱、买盘在离岸）；稳定币 7 日净赎回 1.6B（-0.52%），流动性在收缩；CFTC 资管机构周增净多 753 张。1:2 多数偏空，但并非一致（只有 3 项有方向，别当成定论）。
① Coinbase 溢价：Coinbase 是美国机构与合规资金的主战场，Coinbase 价格高于全球均价 = 美国买盘更强（看多）；持续贴水说明美盘在卖、买盘在离岸。实时值取 Coinbase 与 Binance 现货比价（每次刷新现取）；下方历史柱为美国收盘价 vs 全球收盘价，口径与实时值不同，只看趋势不看绝对值。
② 稳定币：稳定币总量 = 已经换成"子弹"、随时能买币的钱。增发（正）= 新钱进场，买盘弹药变多；赎回（负）= 钱换回美元离场，是最直接的流动性收缩信号。全稳定币口径（USDT+USDC+DAI…），比单看 USDT 更全面。
③ CFTC：CFTC 每周公布 CME 比特币期货的持仓分布，是传统机构在币圈的唯一官方"体检报告"。资管机构（Asset Manager）以现货/ETF 配置为主，其净多持仓上升 = 长线资金进场；杠杆基金偏短线、常做基差套利，其净空多为对冲而非看空，必须与资管机构分开看。数据每周五发布、统计截至当周二，滞后约 1 周。
📊 期权结构与波动率
数据时间 10:24 · 30 分钟更新 · ○ 1/2 源可用OI Put/Call 比0.59偏进攻
24h 成交 PCR1.32888 个合约 · 90 档行权价
最大痛点（30OCT26 到期）$78,000现价 高 6.0%（偏离引力位）
痛点位深度（「双方都能接受」是一个带，不是一个点）
双方接受带（紧 · ±2%）$77,000 ~ $80,000宽度 3.6% of 现价 · 越窄＝痛点越尖、引力越强
宽松接受带（±5%）$77,000 ~ $80,000买方总体最不痛的一带
对冲峰值档（做市商最省力）$90,000gamma 占 16.7% · OI 占 10.7% · 单边占优（墙）call 15,130 / put 46
怎么用：最大痛点是「买方总价值最小」的单点（偏向卖方），而真正双赢的是「痛点平坦带 ∩ 对冲峰值档」。带越窄、峰值档又落在带内且多空均衡时，价格被钉在那一带的力量最强；峰值档单边占优则更像阻力的墙。 gamma 加权重心 $84,381
Put/Call 比 >1 说明期权持仓偏防守（买保护的多）；最大痛点是到期时买方总价值最小的价格，临近到期时现货常被「引力」拉向该位置（做市商对冲所致），到期前的偏离方向值得留意。痛点取 OI 最集中的到期日（30OCT26）计算。
最大痛点 $78,000（现价偏离 +6.05%，OI PCR 0.59）；逆回购蓄水池 $0.00T；叙事轮动：L2 扩容 最强（7d +20.5%），Meme 最弱。
💵 美元流动性与叙事板块
● 实时数据M2 货币供应$23.34T2026-08-01 · 月度，滞后约 4 周
隔夜逆回购蓄水池$0.00T2026-10-09 · 下降=放水
SOFR 隔夜利率3.87%2026-10-08
叙事板块相对强弱（按 7 日变化排序）2026-09-05
L2 扩容9.77d +20.5% · 30d +36.2%
DeFi48.17d +16.2% · 30d +54.4%
DePIN15.57d +9.4% · 30d +26.4%
RWA30.27d +8% · 30d +24.8%
L1 公链36.57d +5.3% · 30d +16.7%
AI18.47d +5.2% · 30d +20.4%
量子77.27d +2.9% · 30d +21.2%
Meme19.07d +1.2% · 30d +35.1%
M2 是全社会美元水量（月度，滞后约 4 周）；隔夜逆回购（RRP）是货币基金存回美联储的闲钱蓄水池，其规模下降 = 蓄水池放水支援风险资产；SOFR 是银行间隔夜借钱成本，异常跳升说明货币市场缺钱（历史上跳升常先于风险资产回撤）。三者合成"美元水位计"。
按叙事聚合的板块相对强弱指数（起点≈100，越高=相对越强）。看轮动：钱从哪个板块流出、流进哪个板块，比单看 BTC 涨跌更能提前发现主线切换。周更节奏，最新 2026-09-05。
🏛️ 美联储 / FOMC 动向
● 实时数据下一场 FOMC10/27–28 FOMC距今天 8 天
联邦基金利率3.88%实时（FRED DFF 序列）
CPI 同比3.35%实时（FRED CPIAUCSL 同比）
目标利率区间3.75% – 4%实时（FRED DFEDTARL/U）
美联储总资产$6.75T实时（FRED WALCL / 1e6，周度）
美联储处于预防式降息周期、节奏谨慎（以最新 FOMC 声明为准）；利率决议与 CPI 公布前后波动放大，合约交易者需提前降杠杆。
近期 FOMC 日程：9/15–16 FOMC · 10/27–28 FOMC · 12/8–9 FOMC
🎯 期权情绪与波动率
● 实时数据隐含波动率 IV37.2%30 日隐含波动率指数
7 日变化+1.05pp波动率升/降
IV 分位（7D）46%高=恐慌/投机
IV 中性，波动率定价正常
注：Put/Call 比数据暂不可用，后续将补充。
💵 稳定币弹药（USDT + USDC）
● 实时数据合计市值$256.8BUSDT 184.1B · USDC 72.8B
24h 变化+0.02%弹药增减
7d 变化-0.05%中期趋势
稳定币市值平稳，流动性中性
📊 宏观利率
● 实时数据美元指数 DXY121.38实时（FRED DTWEXBGS 广义美元指数）
美债 10Y5.22%实时（FRED DGS10）
收益率曲线 10Y−2Y0.44%实时（FRED T10Y2Y）；曲线正常（未倒挂）
美元走强压制风险资产；收益率曲线倒挂（负值）是衰退领先信号，往往伴随流动性收紧与合约波动放大。
📅 CME 期货周末缺口
○ 缓存·最近有效+0.212%向上跳空
周五收盘（缺口下沿）$82,470
周一开盘（缺口上沿）$82,645
当前价$82,862.5当前价在缺口上方
CME 数据源暂不可达（Yahoo 限流），显示最近一次有效缺口（2026/10/13 抓取）。 缺口幅度 $175；缺口区(周五收~周一开)是经典回补参考位，周一/周日开盘前后波动往往放大。
🛡️ 市场健康度指数
● 实时计算衍生品拥挤度
42.7
中性（杠杆水平正常）
拥挤度43
越高=杠杆越拥挤
综合资金费率、持仓量变化与期现基差三项得出。分数越高，当前杠杆越密集，价格越容易出现剧烈波动。
分位 63%OI 0.3%基差 -44.9%
机构 vs 散户背离
-14.3
机构略偏空（温和看空）
背离（>50 偏多）43
左端=机构派发，右端=机构吸筹
对比机构（ETF 资金流）与散户（稳定币余额变化）的买卖方向。正值=机构在买而散户犹豫，偏多；负值=机构在卖而散户追涨，偏空。
三维风险温度计
47.6
偏低风险：正常仓位，按信号执行
流动性43
情绪57
衍生品43
从流动性、市场情绪与衍生品三个维度综合评估。分数越高=当前环境风险越大。
三项指数分别从杠杆拥挤度、机构与散户方向差异、综合风险三个维度评估当前市场环境，供参考。
全网 24h 成交量$92.94B全市场统计
波动率代理57= 恐惧贪婪值（情绪越极端波动越大）
美联储利率3.88%实时（FRED DFF 序列）
情绪 / 流动性简评
当前恐惧贪婪指数 57（Greed），市场情绪偏热；BTC 主导率 59.4%，全网总市值 $2.80T。
加密市场宏观名词科普
币圈不是孤岛，美股、美元与美联储政策都会传导到 BTC/ETH。看懂下面几个宏观指标，能帮你判断大周期方向，而不是只盯 15 分钟 K 线。
美联储利率 Fed Rate
联邦基金利率是美元的「资金成本」。加息=流动性收紧，风险资产（含 BTC）通常承压；降息=放水，利好加密等风险资产。每场 FOMC 会议后公布的利率与点阵图，是币圈月度最重要的宏观事件。
现货 ETF 净流
IBIT、FBTC 等现货 BTC ETF 的每日净申购/赎回，是机构真金白银的态度。连续净流入=机构在囤币、对价格有托底；连续净流出=机构减仓、短期承压。ETF 净流是判断机构风向最直观的指标。
恐惧贪婪指数
把波动率、成交量、社交媒体热度等综合成 0–100 的情绪分数。极度恐惧（<25）往往对应市场底部区域，是逆向布局的机会；极度贪婪（>75）则提示追涨风险、注意回调。它是情绪温度计，不是买卖指令。
加密宏观常见问题（FAQ）
Q美联储加息 / 降息对 BTC 有什么影响？
A美联储加息会抬高无风险利率、抽走市场流动性，资金更倾向美元美债，BTC 等风险资产通常下跌；降息则相反，流动性宽松推动风险资产上涨。但币圈还受自身周期（减半、链上供需）影响，宏观只是其中一个维度，不能单看利率做决策。
Q现货 BTC ETF 净流和币价有什么关系？
AETF 净流入意味着机构用真金白银买 BTC，直接在二级市场形成买盘支撑，历史上持续净流入阶段往往对应 BTC 上涨；净流出则相反。但它有滞后性，单日数据会被噪声干扰，看滚动 7 日净流趋势更稳。
Q恐惧贪婪指数能直接抄底 / 逃顶吗？
A不能当作买卖信号，但很有参考性。极度恐惧时市场往往已超跌、是逆向布局的窗口；极度贪婪时追高容易被套。建议把它当作「情绪温度计」，配合技术位和宏观一起用，而不是单独依据它下单。
Q哪里能免费看加密宏观数据？
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